这周五圈主临时有事，没有更新，今天补一篇。大家都知道圈主的心愿和薛之谦一样，是世界和平，但这周却并不太平，风险事件频发，先有尼斯恐袭，再有土耳其政变未遂，周五黄金短线拉升，周一全球市场尤其是欧洲市场或受此事件影响带来一定的冲击，长期来看黄金基金（）抗通胀保值，短期又会受英国退欧等事件影响导致避险情绪升温推升金价阶段性上涨，黄金基金（）仍具有较高的配置价值，详情可点击《黄金基金又双叒叕现上车机会？》查看。
这周还有另一个大事件就是证监会正式发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，名字听起来很长，其实就是加紧了对私募基金的监管，包括降杠杆、优先级不再承诺保本、规范销售中介行为等，尤其是严控杠杆这一条，或会对A股短线造成一点影响，因此圈主还是要提醒大家，之前咱说这吃饭行情的饭还是有可能吃上，不过饭要吃，风险也要控制好。
言归正传，后台有一些圈友留言觉得近期医药板块有起来的势头，今天圈主就来讲一讲医药板块。
为什么上半年尤其是二季度同为防御板块的食品涨这么好，但医药却表现一般？
1、从业绩表现看，食品饮料行业是申万28个一级行业中，上半年唯一有正收益的行业，上涨0.74%，圈主从年初开始就一直推荐食品B（）和食品B母基金（），相比食品，医药板块上半年却跌幅-17.07%。
2、从持仓数据看，上半年医药行业负面政策频出，市场预期悲观，机构持仓降低明显，扣除医药基金，公募基金持仓预计在5%以下（近5年来最低水平）。
3、从市场风格看，年上半年资金追逐高风险偏好和高弹性的个股和板块，比如新能源汽车产业链相关概念股、锂电池、半导体、电子板块等，这些行业大多数都还没看到订单和盈利，只是外延式并购主题和基于未来的价值兑现的炒作。上半年就算不追逐以上主题和板块的，买的也是有提价预期在的白酒板块。
酒足饭饱之后，那么下半年市场风格是否会切换呢？
1、6月中旬开始个别医药股市场预期改善导致股价上涨，主要是前期最悲观的中药品种，如红日药业、康缘药业和阿胶等，若上半年追逐高风险偏好的风格不在，医药板块补涨的概率较大，而且医药板块中不乏20-30倍估值，30-40%增长基本面较好的公司个股。
2、国家统计局数据口径：16年一季度医药制造业整体的销售收入同比增长10.10%，利润总额同比增长13.70%，1-4月，医药制造业累计收入增速10.1%，累计利润增速15.4%，行业短期增速经历显著放缓之后有所企稳。年医保收入增速大于支出增速：根据人社部数据，年城镇基本医疗保险收入增15.5%，支出增14.5%，收入增速大于支出增速，医保收支压力有所缓解。基于以上半年报情况保持和一季报较平稳水平是可以期待的。
3、最后当然还有人口老龄化、慢性病等刚性医药需求驱动，医改预期、医疗创新等中长期催化，这样想来，未来医药板块的前景不比新能源汽车差呀，还是很性感滴。
图表1：医药B的标的指数行业分布数据来源：Wind时间截至：/7/17
圈主总结，医药板块在经历了一段时间的低迷之后，或受益于之后风格切换和市场预期的改善，部分资金对医药板块仍有配置意愿滴，下半年有望迎来阶段性的上涨机会，可
本文编辑：佚名
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